円高円安でわかる世界のお金の大原則

第1章　お金の流れ―世界をめぐる資本の流れ

1-1　1970年代に始まっていたこと　“Japan As No.1”と呼ばれた時代
「世界の工場」は、やがてデフレで衰退する
日本に製造業No.1を譲り、米国は覇権を継続
1-2　「リアル・マネー」と呼ばれる人たち　世界の資本は次のターゲットを狙っている
いろいろな種類の投資家が世界中の市場に投資している
市場に大きな影響をもたらすヘッジ・ファンド
1-3　日本のバブルとその後の世界　ロケット・サイエンティストの誕生まで
バブルのお金の出所は、国が行った「為替介入」
バブル崩壊で日本を離れた資金はデリバティブ商品へ
1-4　1990年代前半 中南米とアジア　日本から引き揚げられた資本が向かった先
米国の金利上げ下げでメキシコは右往左往
為替の動きにほんろうされて、アジアも経済危機へ
1-5　1990年代後半 米国　ニューエコノミー：世界中の銭もって来い政策
金融再編に“役立つ”金融破たん
ドル高、ドル安を意図的にくり返す米国
1-6　2000年代前半 中国　アジア通貨危機を生き延びた理由
日本に代わって中国へ世界から投資が集まる
ヘッジ・ファンドの攻勢に屈しなかった香港
1-7　1990年代 欧州　2000年代 BRICs　ヨーロッパの憂鬱と新興勢力の底力
ドイツ統一のツケが欧州各国に飛び火
ドイツ統一であえぐ欧州を狙ったヘッジ・ファンド
通貨危機は、結果的に輸出主導の経済の発展へ
30年のサイクルでめぐる為替と経済の流れ
コラム　金本位制が復活するか？

第2章　為替の基本―国境を簡単に越える通貨の世界

2-1　外国為替とはなにか　国同士でお金を綱引き
輸出入に頼る日本に為替は欠かせない
レートは国同士の綱引き
コラム　ディーラーの1日
2-2　変動相場と固定相場　動くレートと動かないレート
米国の都合でできた新しい為替システム
中国元の切り上げがスローペースな理由
コラム　独特の通貨文化へのノスタルジー
2-3　為替介入　相場が動き過ぎたとき
レートを維持するために為替介入を行う
投機筋に狙われる固定相場
2-4　為替レート計算のルール　掛け算のレートと割り算のレート
為替市場は対ドルのレートでの取引が主
コラム　為替市場取引ではスピードが命
2-5　直物為替と先物為替　3ヵ月後に届く荷物の値段
未来の値段を取引する先物取引
コラム　世界の資金移動の予兆はフォワード市場に現れる
コラム　真理にたどりつくニュースの見方

第3章　通貨戦争―360円が100円で戻ってくるカラクリ

3-1　基軸通貨が得をする　調整の憂き目にあう非基軸通貨
相場は人の気持ちの集約
歴史的事件の後には3～5割ドル安に
米ドル安で米国は国内産業が潤う
3-2　地域通貨ユーロの誕生　欧州が通貨をつくりたかった本当の理由
基軸通貨のメリットにいち早く目をつけた欧州
ユーロ誕生は基軸通貨のメリットを得るため
コラム　ドルの上げ下げは米国次第？
3-3　通貨ユーロ対米ドル　通貨の裏にみえる石油覇権争い
通貨ユーロの誕生と石油の関係
石油はドル決済でないと米国にとって都合が悪い
コラム　ロシアのユーロ決済、そしてグルジア紛争へ
3-4　国の“外貨預金”、外貨準備高　ドルの覇権はそろそろ終焉？
日本の“外貨預金”の大半は米国の国債
新興国が外貨をたくさんもち始めている
コラム　過酷な相場の世界で儲かる方法

第4章　バブル生成・崩壊―歴史は常に繰り返される

4-1　近代バブルを振り返る　チューリップバブル
バブル生成、崩壊の要因は「見て見ぬふり」
お金と人が集まり、チューリップバブルへ
前例だけの思い込みで、株を買い求めた南海バブル
コラム　バブルとウィルス感染の共通点
4-2　世界を巻き込んだ米国のバブル崩壊―世界恐慌　惨状とともに米国時代の幕が開けた
世界的経済学者でさえ「上がり続ける」と断言
経済停滞の中、投機だけが過熱
鉄道から自動車へ―米国独り勝ち時代の幕開け
4-3　1990年日本のバブル崩壊　敗戦からの復活、オーバーシュートした時代
日本のバブルのきっかけは円高ドル安
コラム　バブルで誰が得をしたか？
バブル生成のチャートはどれもうり二つ
みんなが買う気持ちになったら末期症状
4-4　ヘッジ・ファンドが起こした円売りバブル　ノーベル賞学者でも予想は不可能だった
金融のドリーム・チームといわれた人たち
100年に一度の相場が今日やってきた
コラム　相場はこの上なく平等な世界
4-5　米国ITバブル崩壊　崩壊しても向こう10数年のインフラは整った
IT革命は金融革命でもあった
ITバブル崩壊、そして誰が得をしたのか
4-6　住宅バブル―サブプライムローン　崩壊しても立派な住宅はたくさん残った
住宅バブルをつくったお金
無理な前提が多かったサブプライムローン
これまでのバブルと重なるサブプライムローン
4-7　石油（商品市場）バブル　はたしてバブルの領域か？
バブルの公式にあてはめてみる
米国の金融緩和で資金が原油市場へ流れ込む

第5章　金利―世界の金利と日本の金利

5-1　脱デフレ政策＝リフレ政策　金利の引き下げでお金の量を増やす
金利を下げることでお金を使う気持ちを盛り上げる
収益を上げている企業は給与を上げるべき
5-2　量的緩和　日本の円が世界にばら撒かれた
お金の量を増やす政策―量的緩和
間接的な資金の供給から、直接的な供給へ
5-3　日本のマイナス金利　お金を預けると損をする
借りるほうが利息をもらうマイナス金利
マイナス金利で借り入れできるしくみ
5-4　世界の景気は順番待ち　米国→欧州（ドイツ）→日本の順番に引き上げられる金利
為替のせいで日本がデフレから脱出できなかった
金利を動かす順番も米国→欧州→日本
5-5　物価急騰の中の低金利　バブル時よりも急激な日本の物価上昇
物価上昇は2006年頃から兆候があった
歴代の消費者物価を比較してみる
コラム　金利が上がると債権の価格が下がるしくみ

第6章　世界のお金を動かす大原則

6-1　米国流ファイナンス　借金体質米国の“上手な”お金の集め方
赤字にすることで基軸通貨のメリットを得る
借金でインフラを整える米国
6-2　歴代FRB議長　マーケットの洗礼を受ける総裁たち
世界経済に多大な影響力をもつFRB議長
就任早々、手腕を問われるFRB議長
コラム　FRB議長になってみる！？
6-3　風が吹くと桶屋が儲かる　円高になると日本の株価が上がる？
国と国とのマネーゲーム
大量の資金の発信源は日本の通貨当局
6-4　相場を動かす季節要因　閑散ならば市場は動きやすい
会計年度のスタートは国によって異なる
取引が閑散なときに狙いうちをする
6-5　Buy the rumour Sell the fact　イラク開戦時の為替市場
噂が事実になったとたん相場が下がる
6-6　ディーラーの存在意義　ディーラーがいなければ市場が成立しない
ディーラーは相場が動いて初めて仕事になる
ディーラーがリスクをとるからこそ市場が成り立つ
コラム　ディーラーと回遊魚の共通点
6-7　為替が美人投票に例えられるわけ　相場を動かすもの。次の材料を探せ
ほかの人は誰が美人だと思うかを当てる
市場は結果よりも予想で動く
6-8　米大統領選と相場の関係　民主ドル安、共和ドル高の関係ではない
どちらの政権でもドル安→ドル高の流れ
6-9　円高は悪か？　円高→内需拡大→日本株上昇
輸入時の円安はダメージにならない
コラム　円高に進むとおちおちしていられない
6-10　正しい為替レートとは　ビッグマックで為替レートを逆算
同じモノの値段は世界のどこで買っても同じはず
コラム　情報はオープンデータで十分

お問い合わせ

内容についてのお問い合わせは、正誤表、追加情報をご確認後に、お送りいただくようお願いいたします。

正誤表、追加情報に掲載されていない書籍内容へのお問い合わせや
その他書籍に関するお問い合わせは、書籍のお問い合わせフォームからお送りください。

利用許諾に関するお問い合わせ

本書の書影（表紙画像）をご利用になりたい場合は書影許諾申請フォームから申請をお願いいたします。
書影（表紙画像）以外のご利用については、こちらからお問い合わせください。